Comment Boeing a d'abord fait appel à l'aide du gouvernement américain puis l'a refusée
En seulement un mois et demi, Boeing Co (BA.N) est passé de la recherche de l'aide du gouvernement américain à la non-communication, à ce stade, elle l'exigeait.
L'émission d'obligations de 25 milliards de dollars de l'organisation cette semaine a eu un effet significatif.
L’affaire surestimée, la plus grosse émission d’obligations de l’année en cours et la 6e plus importante jamais enregistrée, a surpassé les attentes de Boeing. Il souligne comment l'organisation mise en place à Chicago a fait la promotion du soutien du gouvernement américain, même sans tolérer l'aide financière des citoyens. Le 24 mars, le directeur financier de Boeing, Greg Smith, a déclaré à Reuters lors d'une réunion que les marchés du crédit étaient «fondamentalement fermés» au plus grand producteur d'avions américain et que l'ensemble du secteur américain des avions avait vraiment besoin de fonds pour s'adapter aux conséquences de l'épidémie de coronavirus. .
Un paquet d'amélioration de 2,3 billions de dollars américains, autorisé par la loi vers la fin du mois de mars pour alléger l'économie américaine qui a été durement touchée par la pandémie, a ainsi réduit de 17 milliards de dollars d'aide à Boeing et à différentes organisations essentielles à la sécurité nationale. Boeing lui-même avait largement fait campagne pour obtenir de l'aide et avait réclamé en tout cas 60 milliards de dollars de crédits gouvernementaux pour l'ensemble de la fabrication aéronautique.
'Nous ne pouvons laisser rien arriver à Boeing', a déclaré le président américain Donald Trump il y a un mois, dans l'un des nombreux cas où il a exprimé son soutien à l'entreprise. Certains spécialistes de la sécurité financière lors d'entretiens avec Reuters ont évoqué le soutien du gouvernement américain à Boeing, tout comme l'aide de la Réserve fédérale au crédit en témoigne à la suite de la pandémie, comme des objectifs derrière la réalisation de l'augmentation de capital. »Boeing est vraiment fondamental pour , pas simplement l'économie américaine, mais aux intérêts de la sécurité nationale.
De plus, vous ne pouvez pas soutenir (avec la manière dont) l'aide de la Fed est ce qui a été le moteur essentiel de ce qui a permis aux ressources de danger pour l'explosion », a déclaré Mark Heppenstall, responsable de la spéculation chez Penn Mutual Asset Management. Déjà chargé de 39 milliards de dollars dans le rouge à la fin du mois de mars, Boeing a commencé la semaine à la recherche d'argent, pour s'adapter non seulement aux effets de la flambée de coronavirus sur les voyages aériens, mais avec la longue mise en place de son avion 737 Max en tête. aussi, suite à une série d'accidents.
Smith et le PDG de Boeing, David Calhoun, avaient adopté ce qu'ils appelaient une approche «ajustée», répétant mercredi qu'ils enquêtaient sur un mélange d'aide gouvernementale et de financement des entreprises. Une source potentielle d'aide gouvernementale, la réserve de 17 milliards de dollars liée à la sécurité nationale réglementée par le département du Trésor américain, accompagnait des éléments critiques, y compris la possibilité que le gouvernement américain obtienne une participation dans Boeing.
Cela aurait pu inciter les investisseurs de Boeing à se diluer. Ensuite, Boeing a eu une avancée. Son arrangement visait à mesurer l'enthousiasme des spécialistes financiers pour une émission obligataire de 10 à 15 milliards de dollars, comme l'ont indiqué des personnes au courant des consultations. Cependant, l'intérêt pour les obligations jeudi a atteint plus de 70 milliards de dollars provenant de plus de 600 comptes de spéculateurs, selon les sources. Les bureaux de notation ont révélé à Boeing qu'il pourrait acquérir jusqu'à 25 milliards de dollars par le biais d'une émission d'obligations et conserver à peu près sa cote de risque, comme indiqué par les sources.
Cela a été important pour Boeing, de maîtriser ses coûts d'obtention et d'attirer davantage de spécialistes financiers vers l'offre obligataire, ont déclaré les sources. Les spécialistes financiers qui mettent généralement des ressources à la poubelle évaluent les obligations, par exemple les investissements spéculatifs en actions, se sont également précipités vers l'émission d'obligations de Boeing, car elle était estimée à une prime par rapport aux bonnes affaires, selon les sources.
Boeing a évalué diverses tranches d'obligations traversant quelques développements entre 450 prémisses et 593 prémisses, bien que l'écart normal des obligations du score FICO de Boeing soit de 306 prémisses, selon les données ICE BofA. «Soyons honnêtes, Boeing n’est pas une organisation de qualité spéculative de quelque manière que ce soit», a déclaré Nick Maroutsos, codirecteur des titres mondiaux chez Janus Henderson Investors. Boeing a refusé de faire des remarques sur ses arrangements internes pour l'augmentation de capital. Mais Boeing a rapporté jeudi qu'en raison de la solide réaction à son offre de sécurité, il n'avait «pas prévu de rechercher des financements supplémentaires via les marchés financiers ou les alternatives du gouvernement américain pour le moment».
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